新能源汽车产业链强势崛起 充电桩发展空间巨大

今年以来，我国新能源汽车产销两旺，行业景气度高涨。在此背景下，新能源汽车板块表现十分强势，新能源汽车行业概念指数年内涨幅接近30%，上下游相关企业股价乘势上扬。业内认为，我国新能源汽车产业链逐渐成熟，未来有望逐渐扩大海外市场市占率，潜在市场空间巨大。

在全球新能源汽车景气度高涨的背景下，今年以来，我国新能源汽车产销量、渗透率以及动力电池装车量、充电桩普及率均高速增长。

中国汽车工业协会最新统计数据显示，尽管当前汽车市场受全球芯片供需结构影响有所低迷，但是今年1至8月国内新能源汽车市场产销两旺，持续成为亮点。1至8月，新能源汽车产销分别完成181.3万辆和179.9万辆，累计销量的渗透率接近11%。而今年年初，新能源汽车渗透率约为6%。

新能源车产业链渐趋成熟

电动智能化既是新能源汽车的趋势，也构成核心增量。今年国内汽车市场产销稳定增长，新能源和智能网联汽车保持快速发展。据初步统计，今年1至8月新能源汽车当中L2级(高度智能化)智能网联乘用车市场占比达到20%。

在新能源汽车产销两旺的势头下，传统车企龙头公司加速电动智能化转型。另一方面，众多互联网科技巨头也在纷纷布局新能源汽车市场。

当前汽车智能化从产业发展和政策两个维度都在走向成熟。分析认为，互联网科技巨头的入局，将进一步推动智能网联汽车的技术发展，软件定义汽车已成趋势。以智能电动为代表的新能源汽车持续高速增长，成为这些企业纷纷跨界的内在逻辑。同时，随着汽车行业向智能网联电动方向深度变革，有望带来板块的价值重估。

政策方面，当前工信部等多个部门正在深入推进产业发展，立足电动化、网联化、智能化，推进单车智能、智慧道路、通信网络、云控技术协同发展。同时补齐产业短板，加快车用芯片、操作系统等研发和产业化等。

在政策支持及供给驱动下，我国新能源车产业链逐渐成熟，多元化新能源汽车产品不断满足市场需求，新能源汽车有望继续保持超预期的高增长。从目前趋势来看，新能源汽车渗透率将进一步快速提升，全年销量突破300万辆将成为大概率事件。

同时，电动化与智能化将是新能源汽车明确的趋势，国产产业链有望逐渐扩大海外市场市占率，具备成本与技术的先发优势，中游产业链将最为受益。

充电桩发展进入加速期

2017年之后，中国成为世界上最大的原油进口国，石油对外依存度超过70％，资源短缺叠加污染问题，寻找替代能源成为中国能源发展的重点目标。从目前世界范围内汽车发展的方向来看，智能化和电动化是汽车发展的大势所趋，日益增长的电动汽车数量对充电行业提出了更迫切的需求和更高的要求，这就让充电桩市场迎来发展机遇。

充电桩之于电动车好比加油站/加气站之于传统ICE化学燃料汽车。充电桩是新能源汽车行业发展的基石，随着电动车的不断放量，充电桩作为配套设施必须跟上。伴随着新能源车保有量的增长，充电桩的保有量也将增长，二者相关性系数0.9976，体现出很强的相关性。不管从现实需求，还是政策支持，充电桩都迎来了光明的前景。

数据显示，2021年8月比2021年7月公共充电桩增加3.44万台，8月同比增长66.4％。从数据上看，全国充电桩数据正在快速增长。整体来看，今年8月新能源汽车渗透率已提升至17.8%，新能源乘用车渗透率更是接近20%。中汽协预计，按照目前的态势发展，我国有望提前实现2025年新能源汽车20%市场份额的目标。

我国乃至全球新能源汽车市场前景乐观，发展潜力巨大。随着新能源汽车的迅猛增长，与不断增加的新能源汽车的保有量相比，充电桩建设仍显不足，未来充电桩基础设施建设的发展必将进入加速增长期。